Das Theater am Alsergrund wurde Mitte der 90er von Andreas Hutter (1961–2010) gegründet.
Die gemütliche Kleinkunstbühne hat sich vor allem als Startrampe für Jungkabarettisten etabliert. Österreichische Kabarettisten wie Werner Brix, Mike Supancic, Pepi Hopf, Thomas Stipsits oder Klaus Eckel starteten in diesem Theater ihre Karriere.
Seit 1996 veranstaltet das Theater am Alsergrund den ältesten Kabarett- und Kleinkunstwettbewerb in Wien. "Der Goldene Kleinkunstnagel" (ebenfalls von Andreas Hutter gegründet) gilt, neben dem Grazer Kleinkunstvogel und dem Salzburger Stier, als einer der am besten etablierten und meist begehrten Preise in der Österreichischen Kabarett-Landschaft.